Rice Acquisition Corp II : une coentreprise visant à devenir le plus grand fournisseur mondial d'énergie propre

Sakorn Sukkasem Sakorn

Rice Acquisition Corp II (RONI) est une coentreprise réunissant plusieurs sociétés de classe mondiale qui voient l'opportunité de développer une nouvelle innovation technologique américaine pour en faire la société énergétique la plus importante au monde. Les Rice Brothers rassemblent Baker Hughes (BKR), Occidental Petroleum (OXY) Constellation (CEG) et un plus petit partenaire 8 Rivers avec un plan visant à remplacer la production d'énergie de base mondiale par de nouvelles centrales électriques alimentées au GNL à zéro émission. Ils ciblent un marché d’une valeur de plus d’un quadrillion de dollars et semblent croire qu’ils peuvent tout gagner.

Les frères Rice ont l’habitude de faire de grandes promesses et de les tenir. Ils ont réalisé à plusieurs reprises des rendements importants pour leurs investisseurs. Ils ont fait une différence matérielle dans ma richesse, y compris un retour de 250 % l’année dernière sur mon investissement dans Rice Acquisition Corp I (Archae Energy qu’ils ont vendu à BP). Rice Acquisition Corp II est leur deuxième SPAC et suit leurs autres entreprises, Rice Energy, Rice Midstream Partners et EQT.

J'ai écrit sur RONI lors de l'annonce de l'accord de fusion avec NET Power, nous avons depuis eu la présentation du tuyau, et je présente une vue plus détaillée de l'entreprise et de ses perspectives dans cet article.

8 Rivers a inventé un générateur d'électricité à grande échelle alimenté au gaz naturel, qui ne génère aucune émission et fonctionne à faible coût. La propriété intellectuelle de cette invention est la source de la valeur de RONI.

Il s'agit d'un cycle en boucle fermée comprenant sept étapes. Le diagramme ci-dessous de la présentation PIPE montre l'ensemble du processus.

Le système NET Power ((présentation PIPE))

Premièrement, il sépare l’oxygène pur de l’air, une étape cruciale ; cela signifie que seuls le gaz naturel et l’oxygène pur entrent dans la boucle fermée. La combustion génère de l'eau chaude et du CO2 à haute pression, qui entraînent le turbodétendeur à produire de l'électricité. Après séparation de l’eau, le CO2 pur passe par un compresseur, ce qui signifie qu’il peut être directement envoyé dans un pipeline haute pression pour être stocké ou vendu.

Les oxydes d'azote et de soufre sont produits et rejetés dans les centrales électriques au GNL conventionnelles sous forme d'émissions lors de la combustion. Les sites de production traditionnels alimentés au gaz naturel doivent utiliser une technologie de captage du carbone pour réduire les émissions. Le captage du carbone est coûteux et, au mieux, efficace à seulement 90 %.

L'ensemble du système NET Power est fermé ; rien n'est rejeté dans l'atmosphère. C'est l'USP et la valeur du système.

Le plan d'affaires est un modèle de titulaire de licence. RONI fournira une licence pour utiliser la propriété intellectuelle brevetée, la conception et le support technique. Les principaux actionnaires Oxy, BH, CEG et 8 Rivers seront les fournisseurs et opérateurs d'équipements privilégiés.

En retour, RONI recevra des droits de licence (détaillés ci-dessous) et s'attend à ce que chaque projet à l'échelle d'un service public génère une valeur actuelle nette totale de 65 millions de dollars. (TUYAU)

RONI s'attend au calendrier suivant pour développer le site moyen et payer les droits de licence.

Année 1 :

Etude de faisabilité de 2 mois

8 mois de conception technique frontale (FEED) 5 millions de dollars de frais de licence dus

2 mois Conception et approvisionnement 5 millions de dollars Droits de licence dus

Année 2 :

6 mois de conception et d'approvisionnement continus

6 mois de construction 10 millions de dollars de frais de licence dus

Année 3 :

6 mois de construction continue

3 mois de démarrage et de tests

3 mois de mise en service 10 millions de dollars Frais de licence dus

Année 4 à 30 : site opérationnel : frais de fidélité annuels à l'usine de 5 $.

Pour un site moyen, RONI s'attend à ce que la mise en service soit terminée dans les mois 32 à 36. L'équipe Rice possède une expérience significative dans la construction de ce type d'installation, et d'après mon expérience, en tant qu'investisseur à long terme dans leurs entreprises, ils sont précis. avec leurs prévisions et développent souvent des sites avant les délais fixés. (voir cet article Archae Energy : Grade A pour l'exécution)

Ce plan d’affaires du concédant de licence sera très léger. Les marges seront très élevées. RONI s'est fixé pour objectif des coûts annuels de 50 millions de dollars une fois pleinement mis à l'échelle avec des investissements minimaux (PIPE).